AI产业获国家级资本加持，科创人工智能ETF银华涨5.14%
截至4月8日10点58分，上证指数涨1.79%，深证成指涨3.55%，创业板指涨4.42%。
ETF方面，科创人工智能ETF银华（588930）涨5.14%，成分股优刻得-W（688158.SH）、星环科技-U（688031.SH）涨超10%，开普云（688228.SH）、合合信息（688615.SH）、云天励飞-U（688343.SH）、天准科技（688003.SH）、云从科技-UW（688327.SH）、安路科技（688107.SH）、奥比中光-UW（688322.SH）、奥普特（688686.SH）涨超5%。
消息方面，国家人工智能产业投资基金合伙企业等新增入股中电信人工智能科技有限公司，同时公司注册资本由30亿元增至33.72亿元。该事件标志着国家级产业资本对人工智能核心企业的实质性支持，强化了市场对人工智能产业发展的政策预期和信心。
国投证券表示，光模块是光通信系统核心组件，承担光电信号转换关键功能，是数据中心、通信网络的核心组件。当前AI基建持续高景气，数据中心成为光模块第一大应用场景，占比超过60%。此前，数据中心光模块迭代周期约3-4年，2023年以来受AI算力需求爆发推动，迭代周期缩短至2年左右；目前800G光模块为全球数据中心主流产品，1.6T光模块已经步入商业化落地阶段。根据LightCounting测算，2023年全球数通光模块市场规模达62.5亿美元，2024-2029年将以27%的CAGR高速增长，2029年有望突破258亿美元。同时，CPO（光电共封装）作为AI基建下一代光互联核心技术，通过将光引擎与交换/计算芯片一体化封装，在功耗、带宽、时延等性能上具备较大优势，是行业未来重要发展方向。无论是光模块放量带来的产能扩张需求，还是800G/1.6T/CPO的技术迭代升级，都会持续拉动光通信相关测量仪器需求高增，行业景气度持续上行。
中信证券表示，伴随Agent应用和多模态生态的爆发，资本开支与算力需求错配，全球Token用量正迎来新一轮加速增长，近两年云产业链有望进入量价齐升的发展大年。云产业链方面，需求推升价格水平，云产业链进入量价齐升周期。算力租赁方面，优质算力芯片供给偏紧，头部算力租赁厂商卡位优势突出，较高杠杆提升高增确定性。建议关注云产业链及算力租赁相关标的。
