存储板块业绩大涨，岂容小觑？

新的交易日开始，开盘前放平心态，理性看待当下市场环境。本篇为大家准备了4条要闻，涵盖行业发展、上市公司表现等多个维度。

一、早盘要闻导读

1.科创板存储板块超九成企业营收正增长，行业供需偏紧价格上行

2.2025年A股盈利指标出炉，医药、计算机行业毛利率领跑

3.上市券商一季度业绩整体向好，板块估值处于历史低位

4.量化视角看透当前交易真相。

二、热点聚焦

1.最近科创板存储相关企业陆续披露了业绩，超九成实现营收正增长，超过半数净利润同比上涨，就算是行业传统淡季，盈利韧性也很强。这轮行情的核心推动力就是AI相关需求爆发，叠加存储行业周期触底反转，现在整个行业货少需求多，价格涨势很明显。尤其是存储设计和晶圆制造环节的企业受益最多，晶圆厂扩产周期长，需求起来之后议价权很高，能做高端存储产品的企业，产品溢价也远高于产业链其他环节。现在海外科技巨头都在砸钱布局AI基建，高端存储产品缺口很大，后续行业景气度还能维持很长时间。

2.再看2025年A股的核心盈利指标，剔除金融行业之后，美容护理、食品饮料的销售毛利率最高，超过45%，医药生物和计算机行业紧随其后。毛利率排名前50的个股里，八成都是医药和计算机行业的，创新药企业因为研发壁垒高，专利期内有独家定价权，毛利率普遍很高，近期还有政策支持创新药合理定价，对行业长期发展很有利。计算机行业里做AI数据库、工业软件的企业毛利率也很高，现在有政策扶持AI+软件发展，还有国产替代的红利，后续发展空间很足。另外光模块龙头企业的盈利表现也很亮眼，未来几年全球光模块市场的复合增速能到22%，行业景气度很高。

3.上市券商的一季度业绩也全部披露完毕，整体表现超出预期，营收超百亿的券商从去年同期的2家增长到4家，还有5家券商的净利润同比翻番。现在券商板块的估值处于历史极低位置，和当前的业绩情况明显不匹配，不少机构都认为板块后续修复空间充足，尤其是头部券商，在重资本业务和财富管理业务上的优势很突出。

三、量化技巧

信息创造价值，量化发现真相。 很多朋友都觉得炒股难，其实是没找对核心逻辑，咱们看新闻找对方向的同时，还可以用量化数据看清交易背后的真实情况，不用靠主观猜测做判断。

1.现在大家普遍遇到的问题是，明明看到利好消息，入手同板块的股票之后，有的涨有的跌，完全摸不到规律，踩了不少坑。

2.出现这种情况的核心原因很简单，同样的利好题材，有的股票有机构大资金持续积极参与，有的没有，自然表现天差地别。

3.做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断，其中「机构库存」数据就是用来观察机构资金参与情况的。看图1，这只股票在行情启动前，「机构库存」数据就已经持续活跃，说明机构资金早就开始积极参与，后续表现自然亮眼。

4.再看另一只同题材的股票，除了刚开始蹭热点涨的几天有短暂的「机构库存」数据，之后就基本消失了，说明机构资金没有持续参与，后续自然也没有太好的表现。看图2，大家对比一下就懂了。

5.今天分享的这个小思路，希望能给大家带来一点启发，后面我也会持续整理重要的行业信息，以及实用的看盘思路。

最后，感谢平台的扶持，也谢谢各位新老粉丝一直以来的陪伴和支持。

大家平时刷到的信息特别杂，各种新闻、传闻满天飞，真正有价值的核心信息很容易被淹没，只有快速抓住真正的关键要闻，才能在杂乱的信息里保持清醒，不跑偏。

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